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No âmbito industrial, modelos de geração de vídeo, modelos de mundo e Inteligência Artificial física representam novas direções e paradigmas que continuam a surgir. Inovações tecnológicas como a fusão entre compreensão e geração de vídeo, a integração de modelos de linguagem com modelos multimodais, e o aprendizado contínuo de modelos devem continuar a liderar as tendências de inovação. Prevemos que o ciclo de iteração dos modelos continuará a se encurtar, com empresas de modelos como a Anthropic aumentando consistentemente sua Receita Anual Recorrente (ARR) e implementando-se gradualmente em mais cenários empresariais de alto valor, como financeiro, jurídico e médico. No mercado, a avaliação elevada das ações de tecnologia global e o posicionamento excessivamente concentrado representam atualmente o maior desafio. Além disso, aberturas de capital da SpaceX, Anthropic e OpenAI nos próximos seis a doze meses também podem impactar a liquidez do mercado, tornando-se eventos de grande relevância e janelas de observação cruciais para o setor tecnológico mundial. Considerando que a liquidez macroeconômica poderá apertar marginalmente no segundo semestre, a evolução do mercado dependerá cada vez mais da realização contínua de resultados e validação fundamental. Contudo, desde que a tendência positiva do setor permaneça, eventuais correções de avaliação provocadas por choques de liquidez trarão mais oportunidades do que riscos. Ao mesmo tempo, a diferença entre modelos nacionais e estrangeiros continua a diminuir, e os provedores nacionais de cloud possuem mais espaço para aumentar os CAPEX em comparação aos internacionais. Com a constante consolidação do ecossistema de “modelos e chips nacionais”, a capacidade computacional doméstica terá ainda maior elasticidade.

Os dados divulgados pelo Ministério das Finanças do Japão na quarta-feira mostram que o saldo comercial não ajustado de maio virou para um déficit de 378,6 bilhões de ienes. Analistas anteriormente previam um déficit de 547,6 bilhões de ienes. As importações em maio aumentaram 12,5% em relação ao mesmo período do ano passado, enquanto as exportações cresceram 17%. O aumento das importações foi impulsionado principalmente pelo crescimento de 55% nas importações de semicondutores e produtos eletrônicos, além de um aumento de 48% nas importações de equipamentos de comunicação. Tanto o volume quanto o preço das importações de petróleo caíram significativamente, o que indica que, num momento em que a Guerra do Irão levou ao quase fechamento do Estreito de Ormuz, o Japão — que normalmente depende fortemente do petróleo do Oriente Médio — encontrou outras fontes de energia. Segundo o Ministério do Comércio, o Japão espera garantir um fornecimento estável de petróleo até março de 2028.

BlockBeats News, 17 de junho – O “Deus das Ações de Cabelos Brancos” Serenity retweetou o mais recente relatório de pesquisa da Mizuho Securities e comentou que a recente venda concentrada das ações conceito CPO foi totalmente um mercado de sobrevenda insensata. O relatório de pesquisa da Mizuho destacou que as preocupações do mercado com o possível atraso na produção em massa de Co-Packaged Optics (CPO) e a defasagem na implementação de 800V DC não têm fundamento. Ambas as rotas tecnológicas seguem conforme planejado, e espera-se que o cronograma de produção em massa seja mantido entre 2028 e 2029. Impulsionada pelo aumento da procura pelo switch CPO da NVIDIA (3.2T Spectrum-X) em 2027, a Mizuho também elevou simultaneamente sua previsão de remessas de Optical Engine (OE). No que diz respeito à direção tecnológica, a Mizuho acredita que os lasers InP DFB continuam sendo a principal aposta de longo prazo para CPO, mencionando especificamente $SIVE como um beneficiado relacionado. VCSEL e microLED ainda não foram suficientemente validados em cenários de interconexão intra-rack e entre chips de curta distância acima de 1.6T no curto prazo, tornando difícil que se tornem alternativas predominantes. Quanto à implementação de data centers com 800VDC, prevê-se que o envio incremental tenha início em 2027, com taxas de penetração maiores em 2028. Antes disso, o Vice-Presidente Sênior de Networking da NVIDIA também negou publicamente qualquer atraso no switch Ethernet CPO Spectrum-X, confirmando que a produção em massa e as entregas aos clientes ocorrerão conforme o cronograma na segunda metade de 2026.