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De acordo com o monitoramento da Dynasty Beating, a proibição de emergência emitida pela Casa Branca sobre os modelos Fable 5 e Mythos 5 causou uma enorme agitação dentro da Anthropic. Registros de conversas internas revelados pelo The New York Times mostram um clima de pânico na Anthropic, com chats privados entre os 3.000 funcionários disparando e a liderança totalmente perdida após receber uma ordem de remoção da Casa Branca com apenas 90 minutos para cumprir. Os funcionários estão profundamente preocupados que a proibição repentina da tecnologia possa descarrilar completamente a oferta pública inicial (IPO) planejada para ainda este ano.Em conversas vazadas, há uma extrema confusão entre os funcionários sobre a postura instável da Casa Branca entre “segurança nacional” e “vulnerabilidades de segurança” na diretiva de remoção. Alguns engenheiros, em tom de impotência, chegaram a brincar perguntando se estavam sendo “intimidados pela Casa Branca por pura suspeita”. Outro funcionário afirmou, de modo pessimista, que a repressão regulatória do governo levanta dúvidas se a Casa Branca realmente “deseja que a Anthropic continue existindo”.A ansiedade dos funcionários decorre da pressão política única que a empresa enfrenta há tempos em Washington. No início deste ano, a Anthropic entrou em conflito com o Pentágono após se recusar a permitir que a IA participasse diretamente de operações militares. O Secretário de Defesa posteriormente classificou a Anthropic como um “risco à cadeia de suprimentos”, tornando a Anthropic a primeira empresa norte-americana a ser rotulada oficialmente como risco à segurança nacional. Agora, com a remoção dos modelos em um momento crucial para o IPO, as preocupações internas sobre perseguição política estão mais uma vez em alta.

BlockBeats News, 18 de junho. Após a reunião do Fed em junho, o foco das discussões mudou oficialmente para "se ainda há necessidade de aumentar as taxas de juros". O recém-nomeado presidente Powell presidiu o FOMC pela primeira vez, simplificando substancialmente o comunicado de política, removendo orientações futuras e utilizando um gráfico de pontos com as projeções individuais para as taxas de juros. Ao mesmo tempo, enfatizou que o Fed não conseguiu atingir a meta de inflação de 2% nos últimos cinco anos e precisa reconstruir sua credibilidade na manutenção da estabilidade dos preços. Isso marca a despedida do Fed ao modelo de comunicação da era Powell e a transição para uma nova fase que enfatiza resultados e controle da inflação. Em relação ao conteúdo da política, o que o mercado deve realmente observar com cautela não são as taxas inalteradas, mas sim o fato de que, entre os 19 dirigentes, 9 já acreditam que as taxas deveriam subir ainda este ano, enquanto apenas 1 apoia um corte de juros. Isso reflete que a preocupação do Fed com a inflação passou do choque temporário nos preços da energia para questões estruturais mais profundas. Os EUA registraram um aumento mensal de 0,9% nas vendas no varejo em maio, acima do esperado, indicando que juros elevados ainda não conseguiram suprimir a demanda; investimentos em infraestrutura de IA, expansão de data centers, aumento na demanda por eletricidade e o persistente efeito riqueza estão impulsionando os gastos de capital e o consumo. Ao mesmo tempo, Cook previu que a alta dos preços das memórias pressionará os preços dos produtos Apple para cima, evidenciando o contínuo aumento dos custos na cadeia de suprimento de tecnologia. Com a demanda forte e pressão de custos em alta do lado da oferta, é natural que o Fed tenha dificuldade em acreditar que a inflação retornará suavemente para 2%. Por outro lado, o memorando de entendimento entre EUA e Irão entrou oficialmente em vigor. Embora o mercado esperasse originalmente que os riscos no Médio Oriente fossem dissipados rapidamente, o acordo se assemelha mais a um período de observação de cessar-fogo de 60 dias do que a um tratado de paz permanente. Trump chegou a declarar publicamente que, se os resultados do acordo não forem satisfatórios, os EUA podem retomar ações militares; Israel continua lançando ataques no sul do Líbano, indicando que o conflito regional não acabou de fato. Portanto, apesar do mercado já estar precificando a retomada da navegação no Estreito de Ormuz e o retorno do petróleo iraniano ao mercado, o prémio de risco do fornecimento energético ainda não desapareceu completamente. Vale destacar que o mercado atualmente opera com duas lógicas aparentemente contraditórias, mas que coexistem. Por um lado, a IEA prevê que, após a reabertura do Estreito de Ormuz, a oferta global de petróleo poderá passar gradualmente para o excesso de oferta, ajudando a conter a inflação energética; mas, por outro lado, as reservas estratégicas de petróleo dos EUA caíram ao nível mais baixo desde 1983 e os estoques no principal hub petrolífero estão próximos do limite crítico. Caso a situação no Médio Oriente se agrave novamente, o ritmo do salto nos preços da energia pode superar em muito as expectativas do mercado. Essa também é uma das principais razões para o Fed não querer sinalizar cortes nas taxas. As reações do mercado já são bastante evidentes. Após o FOMC, o Índice Dólar subiu 0,87% em apenas um dia, ultrapassando novamente a marca dos 100 pontos; os rendimentos dos Treasuries de curto prazo dispararam, com os futuros sinalizando quase 40 pontos-base de alta nos juros até o final do ano; o ouro despencou mais de 3% em um único dia; o Bitcoin também rompeu a sua linha de suporte simultaneamente. O fluxo de fundos mostra que o mercado está realocando pesos de ativos em um ambiente de juros altos e não apostando em recessão econômica ou liquidez frouxa. No mercado cripto, a mudança mais significativa não é a situação no Médio Oriente, mas sim o Federal Reserve retomando o controle do poder de precificação do mercado. A lógica central da recente alta dos ativos de risco nos últimos meses estava baseada nas expectativas de corte de juros. No entanto, Powell agora direcionou claramente o foco da política para o controle da inflação e a reconstrução da credibilidade do Fed. Isso indica que as expectativas de liquidez podem continuar a se apertar nos próximos meses. Caso o dólar se mantenha forte e os rendimentos dos Treasuries sigam subindo, provavelmente os recursos do mercado tenderão a migrar para dólar e ativos de renda fixa, colocando ainda mais pressão de valorização sobre os ativos de risco. No momento, o verdadeiro tema do mercado global passou gradualmente de "guerra no Médio Oriente" para "se a era dos juros elevados pode continuar". Caso o frenesi de investimentos em IA, a demanda do consumidor e os riscos energéticos continuem pressionando a inflação para cima, o próximo passo do Fed pode não ser mais um corte, mas sim o risco de alta de juros que ainda não foi precificado desde 2023. Para todos os ativos de risco, esse será o teste mais importante nos próximos trimestres.

De acordo com a ChainCatcher, citando a Golden Ten Data, o Citi prevê que o Federal Reserve realizará cortes de juros de 25 pontos base em outubro e dezembro de 2026, e em janeiro de 2027. A previsão anterior indicava cortes em setembro, outubro e dezembro deste ano.