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⑴ 歐元區政府債券收益率週二連續第四個交易日下滑，德國10年期國債收益率下跌2.5個基點至2.925%，為4月8日以來新低，意大利10年期收益率下跌4個基點至3.639%，創3月18日以來新低。⑵ 有關美國與伊朗達成初步和平協議並計劃重啟霍爾木茲海峽的消息，推動布倫特原油期貨跌至3月4日以來最低，能源價格回落有效緩解了市場對通脹上升與經濟增長放緩的雙重擔憂，進而削弱了主要央行進一步收緊政策的預期。⑶ 貨幣市場目前完全定價歐洲央行年底前將累計加息30個基點，即一次25個基點的加息及約20%機率的第二次行動，較上週預期有所回落。⑷ Allspring高級組合經理表示，中東協議為歐洲央行跳過下次會議提供了政策掩護，爭取到評估後續數據的窗口期，但德國央行行長納格爾警告稱，油價回升至戰前水平仍需數月，通脹不會立即獲得緩解。⑸ 市場同步關注美聯儲本週政策動向，利率期貨顯示年底前加息25個基點的機率約為80%，歐洲央行首席經濟學家萊恩週二出席活動時的表態或為貨幣政策前景提供進一步線索。

6月16日，南韓股市的風險信號不再僅僅是「上漲過快」這麼簡單。更關鍵的是，推動市場的部分資金來自信用貸款和透支額度，而銀行正逐步收緊這類資金來源。南韓主要銀行首先限制了房貸，現在則輪到信用貸款、透支帳戶和網路貸款，直接目標是壓抑為購買股票而舉債的行為。Goldman Sachs交易員Alvin So在給客戶的備忘錄中指出，AI與半導體背後的邏輯依然強勁，估值依然具吸引力，但「市場出現了一種比以往更加重要的新結構性動態」。這種動態指的是槓桿型ETF和衍生品倉位帶來的放大效應。核心意思並不是立刻放空南韓科技股，而是提醒客戶，核心多頭部位可以保留，但應該透過期權對沖短期回調的風險。各項數據都相當極端。南韓槓桿型ETF的資產已達到約400億美元，相當於市場可自由流通市值的約2.6%；南韓期權的隱含波動率已升至約80%，而一年前僅約20%；偏態接近高位，而且波動率期限結構出現倒掛。換句話說，股價上漲不僅沒有降低風險定價，反而與波動性一同飆升。信貸方面也同步降溫。上月，南韓整個金融體系的家庭貸款增加了9.3兆韓元，5月信用貸款增加了3.4兆韓元，而4月份則減少了0.9兆韓元。自從監管應急管理機制定啟動後，銀行已陸續設定貸款上限、暫停部分管道，並調降未使用的透支額度。如果股市倉位繼續建立在短期借貸和槓桿型ETF之上，真正的風險不只是普通回調，而是資金收縮與倉位再平衡同時發生。

Borje Ekholm將於2026年9月30日卸任，並將擔任新任CEO的執行顧問至2027年6月15日。