Новини

Міжнародне енергетичне агентство опублікувало 16 червня звіт, у якому йдеться, що енергетична криза, спричинена військовими діями Ірану, стала серйозним попередженням для енергетичної безпеки держав Південно-Східної Азії. Якщо регіон не змінить ситуацію, коли канали постачання енергії залишаються односторонніми, вартість імпорту енергоносіїв значно зросте. У звіті зазначається, що держави Південно-Східної Азії надмірно покладаються на транспортування нафти й природного газу через Ормузьку протоку. Відтак, коли військові дії Ірану призводять до глобального дефіциту енергоресурсів, енергетична безпека регіону стає особливо вразливою. Директор Міжнародного енергетичного агентства Фатіх Біроль заявив, що для Південно-Східної Азії першочерговим завданням є диверсифікація джерел енергопостачання. (Xinhua)

⑴ Макроекономічний аспект: досягнуто меморандум про взаєморозуміння щодо припинення бойових дій між Іраном та США, ринкові настрої покращуються, очікування підвищення процентної ставки зменшуються. Щодо міді: довгостроково на ринку міді зберігається дефіцит сировини, дефіцит міді на шахтах поступово обмежуватиме роботу переробних підприємств, споживання в кінцевому сегменті залишається слабким, темпи зниження внутрішніх запасів уповільнюються. У середньо- та довгостроковій перспективі відтермінування відновлення роботи шахт, а також будівництво інфраструктури для штучного інтелекту створюють нову траєкторію для майбутнього попиту на мідь; ціна міді підтримується, очікується, що найближчим часом ціни будуть коливатися на високому рівні.⑵ Щодо алюмінію: Гвінея, найбільший у світі виробник бокситу, планує в червні оголосити про контроль за експортом, що матиме значний вплив на ціни алюмінію. Запаси всередині країни продовжують зростати, що створює тиск на ціни алюмінію. Загалом очікується, що ціна алюмінію в короткостроковій перспективі буде коливатися.⑶ Щодо цинку: перебої у постачанні сировини, обробітна плата за цинковий концентрат у країні впала до негативних значень і знову встановила історично низький рівень, що створює цінове дно, але попит слабкий через сезонне зниження споживання. Геополітична напруженість зменшується, фундаментальні фактори створюють підтримку на дні, очікується, що ціни в короткостроковому періоді коливатимуться на високих рівнях.⑷ Щодо дорогоцінних металів: Трамп заявив, що віце-президент Ванс представлятиме американську сторону на підписанні відповідної угоди в Женеві, Швейцарія, і повідомив, що частина судноплавства через Ормузьку протоку вже відновилася, повне відновлення руху планується 19 червня. Глобальні побоювання щодо енергопостачання знижуються, очікування підвищення ставок зменшуються, ціни на дорогоцінні метали рухаються з тенденцією до посилення. Геополітичний ризик зменшується, але не зникає повністю, короткостроково очікуються значні цінові коливання.⑸ Основний ф’ючерсний контракт на карбонат літію знизився і закрився з падінням на 2,98%, ціна склала 169980 юанів за тонну. Спотова ціна знизилася на 2300 юанів; середня ціна батарейного карбонату літію — 168850 юанів; 600 тон складських свідоцтв анульовано, загальний обсяг 53285 тон. На даний момент баланс між попитом і пропозицією карбонату літію зберігається, виробництво продовжує зростати, у кінцевому сегменті високий рівень виробництва зберігається на підприємствах, пов’язаних із накопиченням та батареями, а суспільні запаси стабільно зменшуються, обмежуючи зниження ціни. Проте структура спотового ринку поки не змінилася, загальний обсяг складських свідоцтв як і раніше на історично високому рівні, достатньо пропозиції для торгівлі, що тисне на спотові ціни. Короткостроково відбувається боротьба між різними логіками на ринку, тенденція може залишитися в межах діапазону, для зміни балансу потрібна нова основна рушійна сила; дотепер прогнозується коливання у межах 155000-175000 юанів.

⑴ Сталева продукція: Середньодобове виробництво чавуну залишається на високому рівні, проте кінцевий попит і надалі слабшає, а інвестиційні дані за травень також свідчать про недостатній попит із боку споживачів сталі у суміжних галузях. Така ситуація дедалі більше підкреслює дисбаланс між сильнішою пропозицією та слабшим попитом. З боку капіталу — позиції топ-20 гравців у ф'ючерсах на арматуру (жовтневий контракт) скорочувались у «лонгах» більше, аніж у «шортах», тоді як за ф'ючерсами на гарячекатану сталь (жовтневий контракт) обидві сторони скорочувалися приблизно однаково. За ціною — жовтневий контракт на арматуру знижується на тлі скорочення відкритих позицій, верхня межа обмежена 40-денною середньою, у короткостроковій перспективі слід звертати увагу на вибір напряму в діапазоні 3150-3200.⑵ Залізна руда: По ланцюжку постачання — обсяги відвантаження та прибуття залізної руди тиждень до тижня трохи знизилися, але загалом залишаються високими. Зі зростанням обсягів відвантажень з шахт у червні тиск із постачання продовжує наростати. По попиту — виробництво чавуну тримається на високому рівні, а жорсткий попит продовжує створювати серйозну підтримку. З технічного боку — контракт 09 збільшує відкриті позиції при зниженні вартості, зверху опір біля 20-денної середньої, знизу підтримка можлива у районі 750.⑶ Коксівне вугілля: У провінції Шаньсі, незважаючи на покрокове відновлення роботи коксохімічних шахт, інтенсифікація контролю за безпекою не зменшується, тож темпи відновлення видобутку залишаються помірними, дефіцит сировини у регіоні зберігається. З боку попиту — активність закупівель споживачів добра, проте через надмірне подорожчання окремих сортів раніше, бажання купувати у споживачів послабло. За капіталом, по контракту 09, топ-20 учасників додали позицій як у «лонгах», так і у «шортах», причому зростання коротких позицій дещо переважає, що свідчить про легкий перекіс у бік «ведмедів». Технічно: контракт 09 збільшує відкриті позиції з падінням ціни, для підтримки дивляться на діапазон 1320-1335 юанів/тонна, опір зверху зміщується до району 1385 юанів/тонна. Сумарно: запаси вугілля на монгольських прикордонних переходах тримаються на високому рівні, контракти ближніх місяців залишаються під тиском поставок для виконання зобов’язань; у короткостроковій перспективі ціна буде рухатися між тиском від виконання контрактів, поточною обмеженістю пропозиції та очікуваннями щодо відновлення виробництва.⑷ Кокс: Через значне зростання собівартості сировини прибутки коксохімічних підприємств опинились під тиском, все більше з них добровільно знижують виробничі обсяги, а виробництво коксу продовжує скорочуватись. З боку попиту виробництво чавуну на високому рівні, що підтримує стійкий попит, баланс попиту й пропозиції залишається напруженим. За рахунок одночасного тиску із боку вартості та стійкості попиту, наміри підприємств підняти ціни залишаються сильними. З погляду оцінювання — сьома хвиля зростання спотової ціни вже повністю реалізована, а ф’ючерсні ціни наперед заклали очікування восьмої хвилі.⑸ Феросиліцій (Марганцевий силікат): Нині базова картина для феросиліцію залишається слабкою та стабільною, пропозиція залишається рясною, обсяги відвантажень марганцевої руди зросли, а запаси на порті продовжують накопичуватись. Попит же залишається млявим: рівень завантаження виробничих потужностей на заводах низький, внутрішньозаводські запаси також дещо зросли, а споживачі зі сталеливарних підприємств активно знижують закупівельні ціни. Центр ваги угод продовжує знаходитися під тиском. За технічними даними — контракт 09 нарощує відкритий інтерес при падінні ціни, зверху — щільна сукупність середніх ліній чинить опір, знизу перевіряється підтримка круглого рівня 5800. За капіталом топ-20 учасників зросли як довгі, так і короткі позиції, причому довгі — трохи сильніше; короткострокові зміни позицій виглядають незначно більш «бичачими».