Новини

На рівні галузі нові напрямки та парадигми, такі як моделі відеогенерації, світові моделі та фізичний AI, продовжують з’являтися, а інновації у технологіях, як-от інтеграція відеорозуміння й генерації, поєднання мовних та мультимодальних моделей, а також безперервне навчання моделей, і надалі визначатимуть тенденції інновацій у цій сфері. Ми очікуємо, що цикл ітерацій моделей буде й надалі скорочуватися, а ARR компаній, таких як Anthropic, зростатиме, і поступово ці розробки впроваджуватимуться у фінансах, праві, медицині та інших високовартісних корпоративних сегментах. На рівні ринку найбільшим викликом сьогодні є завищена оцінка технологічних акцій у світі та надмірна концентрація позицій, а також те, що можливий вихід на біржу SpaceX, Anthropic та OpenAI протягом наступних шести місяців – року може вплинути на ринкову ліквідність і стане основною подією й вікном для спостереження за глобальними технологічними акціями. З урахуванням того, що в другій половині року макрорівнева ліквідність може дещо зменшитися, подальша динаміка ринку буде більше залежати від реалізації та підтвердження фінансових результатів, але до тих пір, поки сприятливість галузевих тенденцій не зміниться, а корекція оцінки через зміну ліквідності відкриватиме більше можливостей, ніж ризиків. Водночас розрив між вітчизняними та закордонними моделями невпинно скорочується, а у вітчизняних хмарних провайдерів простір для подальшого збільшення CAPEX більший порівняно із закордонними. Із вдосконаленням екосистеми “національні моделі-національні чипи”, потужності вітчизняних рішень стануть більш гнучкими.

Дані, опубліковані Міністерством фінансів Японії у середу, показують, що у травні нескориговане сальдо зовнішньої торгівлі перейшло у дефіцит 378,6 мільярда єн. Раніше аналітики прогнозували дефіцит на рівні 547,6 мільярда єн. Імпорт у травні зріс на 12,5% порівняно з аналогічним періодом минулого року, експорт – на 17%. Зростання імпорту переважно пов’язане зі збільшенням обсягів імпорту напівпровідників та електроніки на 55%, а також зростанням імпорту телекомунікаційного обладнання на 48%. Обсяги та ціни імпорту нафти значно знизилися, що свідчить про те, що Японія, яка зазвичай суттєво залежить від нафти з Близького Сходу, під час майже повного перекриття Ормузької протоки через війну в Ірані знайшла інші джерела енергії. За даними Міністерства торгівлі, Японія очікує забезпечити стабільне постачання нафти до березня 2028 року.

BlockBeats News, 17 червня, "Білий Бог Акцій" Serenity ретвітнув останній аналітичний звіт Mizuho Securities і прокоментував, що нещодавній концентрований розпродаж акцій концепції CPO був абсолютно безглуздою перепроданістю на ринку. У дослідженні Mizuho зазначається, що занепокоєння ринку щодо затримки масового виробництва Co-Packaged Optics (CPO) та відставання у впровадженні 800V DC є необґрунтованими. Обидва технологічні напрямки розвиваються згідно з планом, і графік масового виробництва, як очікується, залишиться в межах 2028–2029 років. Під впливом різкого зростання попиту на перемикач CPO від NVIDIA (3.2T Spectrum-X) у 2027 році, Mizuho також одночасно підвищив свій прогноз відвантажень Optical Engine (OE). Щодо технологічного напрямку, Mizuho вважає, що InP DFB-лазери залишаються основним довгостроковим напрямком для CPO, окремо відзначаючи $SIVE як відповідного бенефіціара. VCSEL та microLED наразі недостатньо перевірені для короткодистанційної внутрішньостелажної та міжчипової взаємодії понад 1.6T у короткостроковій перспективі, що ускладнює їхнє становлення як основних альтернатив. Щодо впровадження дата-центрів з 800VDC, очікується, що інкрементальні відвантаження розпочнуться у 2027 році з подальшим зростанням проникнення у 2028 році. До цього старший віце-президент по напрямку Networking компанії NVIDIA також публічно спростував будь-яку затримку у виробництві перемикача Spectrum-X Ethernet CPO, підтвердивши, що масове виробництво та постачання клієнтам відбудуться за графіком у другій половині 2026 року.