Wiadomości

23 czerwca akcje SpaceX kontynuowały spadki podczas handlu przedsesyjnego, po dniu, w którym wartość rynkowa spółki zanotowała drugi największy spadek w historii amerykańskiego rynku akcji. Kurs akcji spadł nawet o 5% do około 147 dolarów, schodząc poniżej ceny otwarcia na poziomie 150 dolarów z pierwszego dnia notowań. Firma zajmująca się rakietami, satelitami i sztuczną inteligencją, kierowana przez Elona Muska, stoi obecnie przed ryzykiem spadku wartości rynkowej poniżej 2 bilionów dolarów. Po trzech kolejnych dniach spadków wartość rynkowa SpaceX skurczyła się łącznie o ponad 600 miliardów dolarów. Tylko w poniedziałek wartość rynkowa spółki spadła o około 400 miliardów dolarów, co jest drugim wynikiem po zeszłorocznym spadku wartości rynkowej Nvidia o około 590 miliardów dolarów.

⑴ We wtorek kontrakty terminowe na japońskie obligacje rządowe otworzyły się rano na niższym poziomie 127,50, czyli o 12 punktów bazowych niżej niż w poprzedniej sesji. Następnie w ciągu kilku minut dalszy spadek osiągnął dzienne minimum 127,46. Rentowność pięcioletnich obligacji wzrosła o 1,5 punktu bazowego do 1,92% pod wpływem ostrożnych nastrojów związanych z aukcją tego dnia. Rentowności długoterminowe także rosły, ale w mniejszym stopniu: rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła o 1 punkt bazowy do 2,68%, podczas gdy rentowność trzydziestoletnich obligacji pozostała na poziomie 3,95%. Krzywa dochodowości wykazywała płaską strukturę niedźwiedzią.⑵ W porze lunchowej kontrakty terminowe odrobiły poranne straty, a rentowności zaczęły spadać. Krzywa pozostawała płaska, a rentowności pięcio- i dziesięcioletnich obligacji spadły o 0,5 punktu bazowego do odpowiednio 1,90% i 2,665%. Rentowność trzydziestoletnich obligacji obniżyła się o 1 punkt bazowy do 3,84%.⑶ Po wznowieniu notowań po południu kontrakty terminowe kontynuowały zwyżkę i osiągnęły dzienne maksimum na poziomie 127,78. Jednak wyniki aukcji pięcioletnich obligacji były poniżej oczekiwań — spread na końcu krzywej wyniósł 1,4 punktu bazowego, wskaźnik bid-to-cover tylko 3,11, poniżej średniej z ostatnich sześciu aukcji wynoszącej 3,31. Kontrakty terminowe spadły z wyższych poziomów, ale dziesięcioletnie oraz trzynasto- i siedemnastoletnie nieaktywne obligacje pozostały stabilne, co zapewniło wsparcie kontraktom terminowym w okolicach 127,60.⑷ W ostatniej godzinie sesji dziesięcioletnie obligacje doświadczyły presji sprzedażowej — na rynku mówiono o sprzedaży na ten termin przez towarzystwa ubezpieczeniowe na życie. Rentowność dziesięcioletnich obligacji powróciła do porannego maksimum 2,68%. Jednocześnie pojawił się popyt na trzydziesto- i czterdziestoletnie nieaktywne obligacje ze strony towarzystw ubezpieczeń na życie, co dodatkowo nasiliło presję na spłaszczanie krzywej dochodowości. Instytucje wskazują, że dealerzy, którzy shortowali ultra-długoterminowe nieaktywne obligacje, aby obsłużyć przetargi towarzystw ubezpieczeniowych, mogą być zmuszeni do pokrycia swoich pozycji krótkich. Krzywa może dalej się spłaszczać w środę, a niska płynność ultra-długoterminowych nieaktywnych obligacji pogłębia zmienność cen, co może zakłócić działania dealerów zmierzające do podniesienia rentowności długiego końca przed czwartkową aukcją dwudziestoletnich obligacji rządowych.⑸ W środę uwaga rynku skieruje się na podsumowanie tegorocznego posiedzenia politycznego Banku Japonii. Bank uprzednio zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych do poziomu 1%. Wiceprezes Shinichi Uchida po spotkaniu poinformował, że żaden z członków nie zaproponował podwyżki o 50 punktów bazowych, jednak protokół posiedzenia może ujawnić, czy którykolwiek z członków uważa, że bank centralny powinien podnosić stopy szybciej niż zakłada to rynek.

Według Golden Ten Data z 23 czerwca, Bank Centralny Tajlandii najprawdopodobniej pozostawi w środę stopy procentowe bez zmian, wybierając zachowanie przestrzeni dla polityki pieniężnej i uważnie monitorując zmieniające się ryzyka dotyczące wzrostu gospodarczego oraz inflacji. Jak wynika z badania przeprowadzonego przez The Wall Street Journal wśród ośmiu ekonomistów, wszyscy zgodnie przewidują, że decydenci utrzymają obecny kurs, głównie dlatego, że Bank Centralny Tajlandii najprawdopodobniej, jak już wcześniej, zignoruje inflacyjne wstrząsy spowodowane czynnikami podażowymi. Ostatni spadek cen ropy również zmniejszył presję na podjęcie działań, a dodatkowo gospodarka Tajlandii przeszła przez długi okres bardzo niskiej inflacji przed ostatnimi zawirowaniami, co także stanowi czynnik łagodzący. Ekonomiści firmy Moody’s Analytics przewidują, że Bank Centralny Tajlandii utrzyma stopę polityczną na poziomie 1%, aby zachować łagodne warunki i wspierać wzrost gospodarczy.