Wiadomości

Według informacji BlockBeats z 25 czerwca, dane rynkowe Bitget pokazują, że akcje japońskiego producenta chipów pamięci Kioxia Holdings wzrosły o 12%.

Z jednej strony, w drugim kwartale akcje technologiczne odnotowały znaczny wzrost, a poziom koncentracji kapitału osiągnął ekstremalne wartości, podczas gdy udział transakcji na instrumentach napędzanych momentum, takich jak pamięć i komunikacja optyczna, stale wzrastał. Z drugiej strony, w związku z końcem kwartału, potrzeba rebalansowania portfeli przez fundusze emerytalne oraz hybrydowe łączy się z operacjami funduszy hedgingowych polegającymi na obniżeniu dźwigni, co powoduje skoncentrowaną presję na redukcję udziałów. Patrząc na wewnętrzną strukturę rynku, kapitał rotuje pomiędzy sektorami Hyperscaler, półprzewodników oraz oprogramowania i komunikacji, podczas gdy sektory defensywne, takie jak medycyna i konsumpcja, absorbuje środki zabezpieczające przed ryzykiem; ogólny układ rynku wciąż koncentruje się na ponownej wycenie w ramach sektora technologicznego, a nie na zmianie trendu. Jeśli chodzi o finansowanie, Hyperscaler stopniowo emituje obligacje zagraniczne, a rynek kredytów prywatnych również odczuwa presję związaną z wykupami na koniec kwartału, co powoduje wzrost niepokoju dotyczącego tempa komercjalizacji AI oraz trwałości wydatków kapitałowych. Jednak udział Berkshire w inwestycji kapitałowej związanej z Google pokazuje, że kapitał przemysłowy nadal ma silną wiarę w długoterminową logikę AI. W zakresie polityki monetarnej, rynek zaczyna wyceniać ponowne podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną, lecz spadek cen ropy, niższe oczekiwania inflacyjne oraz słaby rynek nieruchomości sugerują, że rynek może przeceniać poziom zacieśnienia polityki monetarnej przez Fed – w drugiej połowie roku realna bariera dla kolejnych podwyżek może być wyższa niż obecnie zakłada rynek. Obecnie wskaźniki wycen S&P 500 i Nasdaq są istotnie poniżej historycznych szczytów, a oczekiwania dotyczące zysków amerykańskich spółek na cały rok są stale podnoszone, dlatego dopasowanie wyceny do zysków pozostaje atrakcyjne. W zakresie alokacji sektorowej zaleca się, by w drugiej połowie roku skupić się na technologii, przemyśle zbrojeniowym, infrastrukturze energetycznej i finansach – logika fundamentalna nadal będzie wyznaczać główny kierunek rynkowych transakcji.

Micron MU ogłasza czterokrotny wzrost przychodów i prognozuje, że niedobór chipów potrwa do 2027 roku lub dłużej. (Cointelegraph)