Wiadomości

BlockBeats News, 25 czerwca, stopa inflacji w USA za maj wzrosła do 4,1%, osiągając najwyższy poziom od ponad trzech lat, podczas gdy wydatki konsumenckie wzrosły o 0,3%, co pokazuje odporność popytu. Jednocześnie PKB za pierwszy kwartał został również skorygowany w górę do 2,1%. Analitycy wskazali, że tak mocne dane prawdopodobnie wzmocnią oczekiwania rynkowe na podwyżkę stóp procentowych przez Federal Reserve jeszcze w tym roku.

BlockBeats News, 25 czerwca. "Uczeń Buffetta", światowej sławy inwestor wartościowy Mohnish Pabrai, który zbudował pozycję w Micron w 2017 roku i całkowicie ją opuścił do września 2023 roku, zarabiając jedynie około dwukrotności swojej inwestycji; dwa lata po jego wyjściu cena akcji Micron wzrosła ponad 15-krotnie, co spowodowało potencjalną stratę szansy wynoszącą około 20 miliardów dolarów. W swoich transakcjach ze SK Hynix również dokonał podobnej przedwczesnej sprzedaży. 22 czerwca ponownie omówił niektóre ze swoich najbardziej bolesnych błędów inwestycyjnych w odcinku południowokoreańskiego programu wywiadowczego "Insider Info": "Bardzo żałuję. Złamałem własne zasady, sprzedając firmę, którą powinienem trzymać na zawsze." Podczas programu doradził zwykłym inwestorom: "Ponad 99% ludzi powinno bezpośrednio kupować fundusze indeksowe; jeśli nie możesz rozsądnie ocenić przepływów pieniężnych akcji przez 10-20 lat, nie powinieneś kupować pojedynczych akcji." Jednocześnie publicznie dostępne informacje wskazują, że jego obecny portfel na pierwszy kwartał 2026 roku jest mocno zainwestowany w akcje cykliczne (takie jak Warrior Met Coal i Transocean Ltd.). Kiedy prowadzący zapytał: "Jaką radę masz dla inwestorów obecnie trzymających koreańskie akcje spółek z branży półprzewodników," Pabrai odpowiedział bez wahania: "Jeśli już je masz, nie sprzedawaj. Impreza dopiero się zaczyna."

⑴ Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych lekko wzrosła, a ceny ropy zbliżają się do wypełnienia luki od 67,83 do 69,20 dolarów za baryłkę z okresu 27-28 lutego. Instytucje uważają, że spekulacyjne długie pozycje zostały zasadniczo wyczyszczone podczas obecnej fali spadków, a rynek zbliża się do istotnego punktu zwrotnego technicznego i strukturalnego w pozycjonowaniu.⑵ Choć cieśnina Ormuz została ponownie otwarta, Gwardia Rewolucyjna Iranu nadal wymaga militarnej koordynacji od przepływających statków, więc ryzyko geopolityczne wcale nie zniknęło. Podczas konfliktu ponad 1 miliard baryłek ropy utknęło w rejonie Zatoki, kraje konsumujące ropę masowo korzystały ze swoich rezerw, a proces ich odbudowy może potrwać prawie rok. Stopień napięcia na rynku fizycznym znacznie przekracza poziom odzwierciedlany przez aktualne ceny.⑶ Wall Street Journal donosi, że fala budowy centrów danych dla sztucznej inteligencji staje się nowym katalizatorem inflacji. Zapotrzebowanie na pamięci DRAM podnosi ceny, a zużycie energii gwałtownie wzrasta. Według badania National Association for Business Economics w USA, 81% ekonomistów przewiduje, że inwestycje w infrastrukturę AI przyczynią się do wzrostu presji inflacyjnej w ciągu najbliższego roku.⑷ Główny ekonomista Apollo podkreśla, że spadek cen ropy nie musi oznaczać obniżenia inflacji. Konsumenci po oszczędnościach na energii mogą skierować wydatki na inne obszary, co w już przegrzanej gospodarce może dodatkowo zwiększać popyt, zmuszając Fed do wcześniejszego podniesienia stóp procentowych.⑸ Istnieje ryzyko, że majowy wskaźnik podstawowego PCE r/r wzrośnie do 3,5%. Jeśli odczyt przekroczy oczekiwania, wzmocni wycenę podwyżek stóp procentowych w tym roku. Rynek obecnie uważa, że podwyżka w lipcu jest mało prawdopodobna, ale jeśli wydatki konsumpcyjne pozostaną na poziomie wzrostu m/m 0,6% i wynagrodzenia będą nadal rosnąć, próg do podwyżek jesienią znacznie się obniży.⑹ W czwartek nastąpi intensywna publikacja wskaźnika aktywności krajowej Chicago Fed, zamówień na dobra trwałe, finalnego odczytu PKB za I kwartał, wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz raportu o dochodach i wydatkach osobistych. Do tego przemówienia Williama z New York Fed i Goolsbee z Chicago Fed — ta kombinacja danych i wypowiedzi może dać kluczowe wskazówki co do krótkoterminowych kierunków na rynku.