Wiadomości

Według informacji BlockBeats z 20 czerwca, analitycy Bitwise stwierdzili, że mimo iż rynek nadal stoi w obliczu ryzyka jastrzębiej polityki Fed, obecne wskaźniki wyceny Bitcoina nadal wskazują na historyczną strefę niedowartościowania. Wskaźnik Mayer Multiple dla Bitcoina spadł poniżej 1,0, co w przeszłości zwykle oznaczało długoterminowy etap akumulacji, dlatego cena BTC posiada cechy „głębokiej wartości”. Jednocześnie Bitwise zwraca uwagę, że zaangażowanie inwestorów pozostaje niskie. Według CryptoQuant, wskaźnik wzrostu zrealizowanej kapitalizacji rynkowej utrzymuje się w fazie bessy od końca października 2025 roku, pokazując, że nowy kapitał wchodzący do sieci Bitcoina systematycznie spowalnia. Średnia tego wskaźnika z 7 i 59 dni spadła z około 70 w IV kwartale 2025 roku do 13,9 oraz 19,1 na 17 czerwca. Bitwise podkreśla także, że w porównaniu z akcjami powiązanymi ze sztuczną inteligencją, takimi jak Nvidia, wycena Bitcoina pozostaje wyraźnie niższa, podczas gdy w przypadku tych akcji występuje znacząca premia w stosunku do długoterminowego trendu. Jednocześnie potencjalne rundy finansowania lub wejścia na giełdę przez SpaceX, Anthropic i OpenAI mogą łącznie przyciągnąć ponad 200 miliardów dolarów popytu ze strony inwestorów, co zwiększy konkurencję o płynność na rynku inwestycyjnym. Fed w środę utrzymał stopy procentowe na poziomie 3,5%-3,75%, ale najnowszy wykres dot plot wskazuje, że 9 członków przewiduje co najmniej jedną podwyżkę stóp w tym roku, a 6 spodziewa się dwóch lub więcej podwyżek. Po podjęciu decyzji w sprawie stóp procentowych cena Bitcoina spadła poniżej 64 000 dolarów. Inwestor Bitcoina, Jelle, twierdzi, że 64 000 dolarów to kluczowy poziom dla kupujących – jeśli zostanie utrzymany, w kolejnych tygodniach może nastąpić odbicie do 70 000 dolarów.

ChainCatcher donosi, że według danych Coinglass, obecny Indeks Strachu i Chciwości kryptowalut wynosi 24, co stanowi wzrost o 11 punktów w porównaniu do wczoraj. Średnia z ostatnich 7 dni wynosi 18, a średnia z ostatnich 30 dni to 19.

Według informacji ChainCatcher, założyciel Aave, Stani Kulechov, poinformował, że Aave V4 może zostać wykorzystane do przebudowy rynku finansowania zabezpieczonego papierami wartościowymi na blockchainie. Stwierdził, że finansowanie papierów wartościowych to jeden z największych, a jednocześnie najmniej zauważanych rynków na Wall Street. Pożyczki zabezpieczone papierami wartościowymi to już branża na poziomie bilionów dolarów: dzienne saldo amerykańskiego rynku repo wynosi około 12,6 biliona dolarów, margin lending sięga 1,3 biliona dolarów, a pożyczki zabezpieczone aktywami w sektorze wealth management przekraczają 400 miliardów dolarów. Na rynku pożyczek papierów wartościowych aktywa o wartości około 4,6 biliona dolarów są obecnie wypożyczane, a w 2025 roku sektor ten wygeneruje rekordowe 1,5 miliarda dolarów przychodów. Aave V4, dzięki strukturze „hubu płynności + modularnych rynków”, umożliwia współdzielenie płynności na poziomie bazowym oraz tworzenie na wyższym poziomie rynków o różnych parametrach ryzyka, zakresie aktywów i zasadach działania. Aave V4 może obsługiwać trzy kluczowe scenariusze finansowania zabezpieczonego papierami wartościowymi: pożyczki pod zastaw papierów wartościowych, transakcje repo oraz pożyczki papierów wartościowych. Tokenizowane papiery wartościowe mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie do pożyczania GHO lub stablecoinów; transakcje repo można realizować poprzez zastaw tokenizowanych papierów wartościowych i pożyczkę stablecoinów z natychmiastowym rozliczeniem; w pożyczkach papierów wartościowych same tokenizowane papiery wartościowe stają się aktywami do wypożyczenia, a przychody z pożyczki trafiają bezpośrednio do posiadacza aktywów. Stani stwierdził, że Aave V4 może działać jako pojedynczy, współdzielony hub płynności lub jako wiele hubów rozdzielonych według kategorii aktywów i ryzyka. Pierwsze rozwiązanie zapewnia większą głębokość płynności, drugie natomiast lepszą separację ryzyka. Jego zdaniem, w praktyce najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest rozpoczęcie od jednej, zunifikowanej płynności, a wraz z rozszerzaniem typów zabezpieczeń, stopniowe przechodzenie do struktury z wieloma hubami podzielonymi według kategorii i ryzyka.