Balita

Ang pangkalahatang repos rate ng US para sa collateral ay bumaba ng 6 na basis points sa 3.66% noong Martes sa pagbubukas, mas mababa sa 10-araw na moving average na 3.67%. Pangunahing naapektuhan ito ng settlement ng Treasury bills na nagdala ng netong pag-alis ng 2.1 bilyong dolyar — mas mababa ang bagong inilabas na bonds kaysa sa nag-mature na utang, na katumbas ng pag-inject ng cash sa sistema, na bumaligtad sa pataas na pressure ng rate kahapon.Sa Huwebes, magkakaroon pa ng karagdagang 3 bilyong dolyar na cash injection, kasabay ng pagpasok ng pondo mula sa government-supported enterprises, kaya't inaasahang itutulak nito ang overnight rate sa mid-range ng 3.50%-3.75% rate corridor. Ngayong araw, inaasahang maglalaro ang intraday GC rate sa pagitan ng 3.66%-3.61%, at maaari namang bumagsak ang overnight rate sa bandang ibaba ng nasabing interval.Ang 20-year na bond ay nagpakita ng paglawak ng relative premium laban sa GC ng 14 basis points papuntang 33 basis points, bunsod ng demand sa pagtatakip para sa auction ngayong araw, habang ang 2-year premium ay nanatiling matatag; Ipinapakita ng federal funds futures pricing na halos 99% ang posibilidad na hindi gagalawin ang rate ng FOMC meeting ngayong Hunyo.Sa short-term OIS, ang 0x3 tenor OIS ay nasa 3.643%, mga 2.3 basis points na mas mataas kaysa 10-araw na average ng SOFR rate na 3.62%. Ibig sabihin nito, ang market ay nagpe-presyo ng halos 7% lang ang tsansang magkaroon ng 25 basis points na rate hike sa loob ng susunod na 90 araw, na halos kapareho ng inaasahan ng federal funds futures na status quo.Magkakaiba ang galaw ng SOFR futures: bumaba ng 0.5 basis point ang white contracts, habang ang red, green, at blue contracts ay tumaas ng 2.5 hanggang 3 basis points, kasabay ng pagbaba ng spot oil prices ng humigit-kumulang 2.9%. Sa susunod, dapat tutukan ang aktwal na reaksyon ng overnight rate kapag na-settle na ang pondo sa Huwebes, pati na ang demand para sa 20-year bond auction kung mananatiling ganito ang level ng premium.

Iniulat ng Odaily na inanunsyo ni Pangulong Trump ng Estados Unidos na kanyang higit pang pabababain ang presyo ng langis. (Golden Ten Data)

BlockBeats balita, Hunyo 16, binigyang-diin ni Bitget CFD Chief Analyst Lewis Huang sa online na live stream na may temang "Countdown to the Fed Decision" na ang pinakabagong non-farm employment figure na lumobo sa 172,000 katao ay higit sa inaasahan, at ang CPI (4.2%) at PPI (6.5%) ay parehong tumaas, nagpapakita ng matatag na labor market sa US at tumitinding inflationary pressure. Ang kumbinasyon ng "malakas na employment + tumataas na inflation" na datos ay sumira sa dating pangarap ng merkado na magpapababa ng rate, nagbibigay ng matibay na batayan para sa Federal Reserve na panatilihin ang mataas na interest rates, at nagdadala ng bearish effect sa mga high-valuation tech stocks tulad ng Nasdaq. Para sa direksyon ng Federal Reserve policy, inilarawan ni Lewis Huang ang kasalukuyang desisyon bilang "Perfect Hawkish Script" ni Kevin Warsh. Binanggit niya na ang market pricing logic ay dumadaan sa fundamental na pagbabago, at ang dating inaasahan na ang economic slowdown ay magtutulak sa rate cut ay nababalewala na. Kilala si Warsh sa matatag na paninindigan laban sa inflation, at inaasahan na ipapakita ng desisyon ang "Higher for Longer" na sobrang sitwasyon. Pinapaalalahanan niya ang market na tutukan ang wordings sa policy statement tungkol sa structural inflation risks, at ang posibleng pagtaas ng dot plot sa long-term neutral interest rate. Pagdating sa partikular na CFD trading strategy, sinabi ni Lewis Huang na kung ang market ay patuloy na may dating inertia sa rate cut expectations, ito ang pinakamagandang pagkakataon para makakuha ng prediction differential at mag-layout ng short positions. Sa logic ng stock-bond-currency linkage na pinangungunahan ni Warsh, ang US bond yields ay madaling tumaas at mahirap bumaba, negative ito sa US bond CFD; ang US Dollar Index (DXY) ay magkakaroon ng matinding suporta at tataas ang winning rate ng long positions; samantalang ang mga high-valuation stock index sectors ay haharap sa matinding pagsubok ng pagtaas ng real rates, kaya ipinapayo sa CFD traders na laging maghanda sa depensa sa Nasdaq index.