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火曜日のアジア取引時間、オーストラリアドルは米ドルに対して弱含みが続き、2か月半ぶりの安値を更新しました。オーストラリア準備銀行の金融政策見通しに対する市場の期待が逆転する中、一部のアナリストは現在の下落はより深い調整の始まりに過ぎない可能性があると考えています。オーストラリア経済の勢いが鈍化し、世界的なエネルギー価格も高水準から下落する中、オーバーナイト・インデックス・スワップ市場は追加利上げの織り込みを完全には反映していません。これは、オーストラリア準備銀行の引き締めサイクルがほぼ終焉したことを示唆しています。これとは対照的に、市場は米連邦準備制度理事会が年内に少なくともあと1回利上げを実施すると予想しており、米豪の金融政策パスの違いが一層鮮明になっています。わずか2か月前には、市場はオーストラリアが2回利上げし、米連邦準備制度理事会は据え置くと広く見込まれていましたが、今やその予想は完全に反転しています。今月、オーストラリア準備銀行の当局者は必要であればさらに利上げを続ける可能性があると表明していますが、投資家の間では経済成長が鈍化し、原油価格が下落する環境下で政策を更に引き締めるハードルは大幅に高くなったと広く認識されています。オーストラリアドルは短期的に金利差縮小とリスク選好の後退という二重の圧力を引き続き受ける可能性があります。

格隆汇6月23日｜ソフトバンクグループの創業者、孫正義氏は、イーロン・マスクが推進する宇宙データセンター構想には限られた価値しかなく、AI分野の競争の勝敗は地上の計算能力が決定要因になると述べた。火曜日、孫正義氏はソフトバンクの移動体通信事業の年次株主総会で、宇宙データセンター建設の主な利点は大幅な電力コスト削減に見えるが、電力料金はデータセンター運営総コストのごく一部に過ぎず、チップなどハードウェアが主な経費であると語った。彼はさらに、仮に電力費を節約できたとしても、高額な資材宇宙輸送費や維持コスト、通信遅延の問題などが発生し、コストに見合わないと指摘した。その場でソフトバンクの株主から、日本企業としてTesla CEOの構想に追随する予定があるか質問があった。孫正義氏は、「今後数年のAI競争こそ、10年後の遠いビジョンよりはるかに重要だ」と回答した。ソフトバンクは規模が大きく、強力な地上データセンターの計算能力の構築に注力する予定であり、彼は「先行者が勝つ」と考えていると述べた。

一方ではインドネシアDSIの集権化による供給不確実性、もう一方ではB50政策による在庫強制吸収、さらに米国とイランの協定による脆弱なバランスが存在します。2026年下半期のパーム油市場は、政策主導の市場、エネルギー主導の市場、それとも気候主導の市場となるのでしょうか？