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A livello industriale, continuano a emergere nuovi orientamenti e nuovi paradigmi come i modelli generativi video, i modelli del mondo e la physical AI; innovazioni tecnologiche come la fusione tra comprensione e generazione video, l’integrazione tra modelli linguistici e multimodali, e l’apprendimento continuo dei modelli guideranno costantemente la tendenza nell’innovazione dei modelli. Prevediamo che il ciclo di iterazione dei modelli continuerà ad accorciarsi, con le aziende leader, rappresentate da Anthropic, che vedranno crescere costantemente l’ARR e che gradualmente applicheranno i loro modelli a scenari aziendali ad alto valore aggiunto in settori come la finanza, il diritto e la sanità. Dal punto di vista di mercato, la principale sfida attuale è rappresentata dalla sopravvalutazione delle azioni tecnologiche globali e dalla concentrazione eccessiva dei portafogli; inoltre, la quotazione in borsa di SpaceX, Anthropic e OpenAI nei prossimi sei-dodici mesi potrebbe impattare sulla liquidità del mercato, diventando uno degli eventi più significativi e osservati per le azioni tecnologiche mondiali. Considerando che nella seconda metà dell’anno la liquidità macroeconomica potrebbe restringersi, l’andamento del mercato dipenderà sempre di più dalla performance e dalla sua conferma, ma finché il trend favorevole del settore rimane invariato, eventuali correzioni di valutazione causate da shock di liquidità presentano più opportunità che rischi. Allo stesso tempo, il divario tra i modelli nazionali e quelli stranieri continua a ridursi; i cloud provider nazionali, rispetto a quelli esteri, hanno maggiore margine per incrementare il CAPEX e, con il continuo perfezionamento dell’ecosistema “modelli e chip nazionali”, il potenziale della potenza di calcolo domestica sarà ancora più elevato.

I dati pubblicati mercoledì dal Ministero delle Finanze giapponese mostrano che il saldo commerciale non rettificato di maggio è passato a un disavanzo di 378,6 miliardi di yen. Gli analisti avevano previsto in precedenza un disavanzo di 547,6 miliardi di yen. A maggio, le importazioni sono aumentate del 12,5% su base annua, mentre le esportazioni sono cresciute del 17%. L’aumento delle importazioni è stato principalmente trainato da una crescita del 55% nelle importazioni di semiconduttori e prodotti elettronici e da un incremento del 48% nelle importazioni di apparecchiature di telecomunicazione. Il volume e il prezzo delle importazioni di petrolio sono diminuite notevolmente, il che indica che, nonostante lo stretto di Hormuz sia rimasto sostanzialmente chiuso a causa della guerra in Iran, il Giappone, che solitamente dipende fortemente dal petrolio del Medio Oriente, ha trovato altre fonti di energia. Secondo il Ministero del Commercio, il Giappone prevede di garantire la stabilità delle forniture petrolifere fino a marzo 2028.

BlockBeats News, 17 giugno, il "Dio della Borsa dai Capelli Bianchi" Serenity ha ricondiviso l’ultimo report di ricerca di Mizuho Securities commentando che la recente vendita concentrata delle azioni concettuali CPO è stata completamente un mercato di svendita insensata. Il report di Mizuho sottolinea che le preoccupazioni del mercato riguardo al ritardo nella produzione di massa delle Co-Packaged Optics (CPO) e al ritardo nell’implementazione della DC a 800V sono infondate. Entrambi i percorsi tecnologici stanno procedendo come previsto e la timeline per la produzione di massa dovrebbe essere rispettata tra il 2028 e il 2029. Spinta dalla crescente domanda dello switch CPO di NVIDIA (3.2T Spectrum-X) nel 2027, Mizuho ha contemporaneamente aumentato la previsione di spedizioni della Optical Engine (OE). Dal punto di vista della direzione tecnologica, Mizuho ritiene che i laser InP DFB rimangano la direzione mainstream a lungo termine per le CPO, menzionando specificatamente $SIVE come beneficiario collegato. VCSEL e microLED non sono stati sufficientemente validati negli scenari di interconnessione intra-rack e inter-chip su brevi distanze superiori a 1.6T nel breve termine, rendendo difficile che diventino alternative mainstream. Per quanto riguarda la distribuzione dei data center a 800VDC, si prevede che le spedizioni incrementali inizieranno nel 2027, con ulteriori tassi di penetrazione nel 2028. In precedenza, il Senior Vice President of Networking di NVIDIA aveva anche pubblicamente smentito qualsiasi ritardo nello switch Spectrum-X Ethernet CPO, confermando che la produzione di massa e le consegne ai clienti procederanno come previsto nella seconda metà del 2026.