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(1) El economista de RSM UK, Thomas Pugh, señaló que la contienda para reemplazar a Keir Starmer como primer ministro del Reino Unido podría afectar la confianza de las empresas y los hogares. Las encuestas indican que el posible sucesor Andy Burnham tiene alrededor de un 75% de probabilidades de ganar en una elección especial, lo que podría impulsar un desafío al liderazgo.(2) Una lucha por el liderazgo centrada en el aumento de impuestos o la emisión de deuda podría debilitar la confianza empresarial y de los consumidores, provocando pánico en los mercados financieros y, en consecuencia, ralentizando el crecimiento económico, en una situación similar a la observada con los dos presupuestos anteriores que causaron estancamiento económico.(3) Aunque Burnham ha prometido cumplir con las reglas fiscales, ya ha manifestado su intención de aumentar el gasto. Esto implica más impuestos y emisión de deuda, por lo que en los próximos años el rendimiento de los bonos del Estado británico podría incrementarse.

El 16 de junio, los analistas de Bernstein, incluyendo a David Dai, informaron que las importaciones surcoreanas de equipos para semiconductores en mayo disminuyeron un 5% respecto al mes anterior, pero la tasa de crecimiento acumulada en el año subió al 39% interanual. La firma considera que los datos de importación están fuertemente correlacionados con el gasto de capital combinado de Samsung y SK Hynix. Aunque ambas empresas experimentaron una disminución trimestral en el gasto de capital durante el primer trimestre, esto se debe principalmente a factores estacionales y al ritmo de las inversiones en infraestructura previas, esperando que los gastos subsiguientes se recuperen. El informe indica que Corea del Sur importó equipos de litografía de los Países Bajos por un valor de 928 millones de euros en mayo, lo que representa un aumento del 28% en comparación con el mes anterior y aproximadamente un 150% interanual, marcando el segundo nivel más alto registrado para el segundo mes de un trimestre. Bernstein estima que las ventas de sistemas de ASML en Corea del Sur para el segundo trimestre rondarán los 2.310 millones de euros, más del doble interanual. Los analistas sugieren que este impulso podría estar respaldado por la expansión de capacidad de DRAM y la aceleración en la introducción del nodo 1c, que requiere mayor intensidad en equipos de litografía. El equipamiento de pruebas también muestra señales positivas. Las importaciones surcoreanas de máquinas de pruebas procedentes de Japón y Malasia aumentaron un 103% interanual y un 5% mes a mes en mayo. El modelo de regresión de Bernstein indica que las ventas de Advantest en Corea del Sur para el segundo trimestre podrían crecer un 84% respecto al trimestre anterior, significativamente por encima de la expectativa de mercado de un incremento del 3% en los ingresos generales. Sin embargo, no todos los datos de los proveedores de equipos son igual de sólidos. Las importaciones en Corea del Sur de equipos de fabricación de obleas vinculados a Tokyo Electron disminuyeron un 27% mes a mes en mayo. Bernstein espera que las ventas de la empresa en Corea del Sur para el segundo trimestre disminuyan un 15% respecto al trimestre anterior, por debajo de la expectativa de mercado de ingresos estables. Bernstein mantiene una calificación de "Outperform" para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics y SK Hynix. El informe sugiere que el ciclo de inversión en almacenamiento impulsado por IA sigue transmitiéndose aguas arriba en la cadena de suministro de equipos, siendo más destacado en los sectores vinculados a litografía, pruebas y expansión avanzada de DRAM.

El 16 de junio, según 21st Century Business Herald, Chen Dong, Director de Inversiones para Asia en Swiss FXCM, afirmó que incluso en un mercado maduro y sólido como Estados Unidos, si se excluyen las acciones relacionadas con inteligencia artificial de los principales índices, los componentes restantes en realidad no han registrado un aumento, lo que indica una marcada divergencia en forma de "K" dentro del mercado. Señaló que la divergencia estructural en el mercado chino no es una excepción; muchos mercados globales están experimentando una brecha sustancial de rendimiento entre los sectores de IA y los sectores que no pertenecen a la IA. Los inversores deberían observar esta tendencia de divergencia, impulsada por la revolución tecnológica y que se presenta en todo el mundo, con una perspectiva racional.