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BlockBeats News, 25 de junio: la tasa de inflación de Estados Unidos para mayo se disparó al 4,1%, alcanzando el nivel más alto en más de tres años, mientras que el gasto de los consumidores aumentó un 0,3%, demostrando la resiliencia de la demanda. Al mismo tiempo, el PIB del primer trimestre también fue revisado al alza hasta el 2,1%. Analistas señalaron que estos datos más sólidos probablemente aumenten la expectativa del mercado de que la Reserva Federal suba las tasas de interés más adelante este año.

BlockBeats News, 25 de junio. "Buffett Disciple", el reconocido inversor de valor global Mohnish Pabrai, quien había formado una posición en Micron en 2017 y la liquidó por completo en septiembre de 2023, solo logrando aproximadamente duplicar su inversión; dos años después de su salida, el precio de la acción de Micron se disparó más de 15 veces, lo que resultó en una pérdida de oportunidad de alrededor de 20 mil millones de dólares. En sus operaciones con SK Hynix, realizó una venta anticipada similar. El 22 de junio, revisó algunos de sus errores de trading más dolorosos en una edición de un programa de entrevistas surcoreano llamado "Insider Info": "Muy lamentable. Violé mis propios principios al vender una empresa que debería haber mantenido para siempre." Durante el programa, aconsejó a los inversores comunes: "Más del 99% de las personas deberían comprar fondos indexados directamente; si no podés evaluar razonablemente el flujo de caja de una acción durante 10 a 20 años, no deberías comprar acciones individuales." Al mismo tiempo, la información pública indica que su actual cartera del primer trimestre de 2026 está fuertemente invertida en acciones cíclicas (como Warrior Met Coal y Transocean Ltd.). Cuando el presentador preguntó: "¿Qué consejo le darías a los inversores que actualmente poseen acciones de semiconductores coreanos?", Pabrai respondió sin dudar: "Si ya las tenés, no las vendas. La fiesta recién empieza."

⑴ El rendimiento de los bonos estadounidenses subió ligeramente y el precio del crudo está cerca de rellenar el gap entre 67,83 y 69,20 dólares por barril registrado entre el 27 y 28 de febrero. Las instituciones consideran que las posiciones especulativas largas se han liquidado casi por completo durante la reciente caída y el mercado se aproxima a un punto clave en cuanto a estructura técnica y de posiciones. ⑵ Aunque el Estrecho de Ormuz ya está reabierto, la Guardia Revolucionaria de Irán sigue exigiendo coordinación militar a los barcos que lo cruzan. El riesgo geopolítico no ha desaparecido realmente; más de 1 billion de barriles de petróleo quedaron retenidos en la región del Golfo durante el conflicto, con los países consumidores utilizando significativamente sus reservas. El proceso de reposición podría durar casi un año, y la tensión en el mercado físico es mucho mayor de lo que reflejan los precios actuales. ⑶ Según The Wall Street Journal, la ola de construcción de centros de datos de inteligencia artificial se está convirtiendo en un nuevo catalizador de la inflación. La demanda de chips de memoria impulsa los precios y el consumo eléctrico aumenta significativamente. Una encuesta de la Asociación Nacional de Economía Empresarial de EE.UU. muestra que el 81% de los economistas prevé que la infraestructura de IA acentuará las presiones inflacionarias en el próximo año. ⑷ El economista jefe de Apollo señala que la caída de los precios del petróleo no necesariamente implica una disminución de la inflación; por el contrario, podría llevar a los consumidores a gastar menos en energía y más en otros rubros, aumentando la demanda en una economía ya sobrecalentada y obligando a la Reserva Federal a subir las tasas de interés antes de lo previsto. ⑸ Existe riesgo de que la inflación subyacente PCE de mayo interanual aumente hasta el 3,5%. Si el dato supera las expectativas, se reforzará la valoración del mercado sobre una subida de tasas este año. Actualmente, el mercado estima que la probabilidad de un aumento de tasas en julio es baja, pero si el gasto de consumo mantiene un crecimiento mensual del 0,6% y los salarios continúan al alza, el umbral para una subida en otoño se reducirá significativamente. ⑹ El jueves se publicará una gran cantidad de datos como el Índice de Actividad Nacional de la Reserva Federal de Chicago, los pedidos de bienes duraderos, el dato final del PIB del primer trimestre, las solicitudes iniciales de desempleo y el informe de ingresos y gastos personales. Además, las declaraciones de Williams de la Reserva Federal de Nueva York y Goolsbee de la Reserva Federal de Chicago podrían dar una guía clave para la operativa de corto plazo.