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BlockBeats News, 19 de junio: Adam, investigador macro de Greeks.live, publicó datos sobre vencimientos de opciones que muestran que aproximadamente 31.000 opciones de BTC expiraron hoy, con un ratio Put/Call de 0,78. El precio de máximo dolor fue de 65.000 dólares, con un valor nocional de aproximadamente 1.900 millones de dólares. Además, cerca de 138.000 opciones de ETH expiraron, con un ratio Put/Call de 1,03. El precio de máximo dolor fue de 1.725 dólares, con un valor nocional de alrededor de 230 millones de dólares. Adam señaló que, aunque Bitcoin repuntó brevemente a cerca de 67.000 dólares esta semana, el impulso alcista fue claramente insuficiente. Bajo la presión vendedora institucional, la capacidad de compra del mercado estuvo limitada. Tanto BTC como ETH cotizan actualmente por debajo de sus precios de máximo dolor y oscilan en torno a ese rango. En cuanto a la estructura de opciones, los vencimientos de esta semana representaron aproximadamente el 6,5% del interés abierto total, lo cual es menor que la semana pasada y se mantiene en el rango promedio reciente. Sin embargo, la próxima semana tendrá lugar el vencimiento trimestral, con alrededor del 15% de las posiciones abiertas expirando. A medida que el precio se estabiliza, la Gamma Exposure (GEX) se concentra principalmente en la zona de 60.000 a 63.000 dólares. Estas posiciones vencerán en las próximas dos semanas, influyendo en las garantías liberadas o en la volatilidad implícita (IV). Además, el indicador Skew sigue siendo negativo, lo que indica que el mercado continúa cubriéndose frente a riesgos bajistas. Adam considera que las ventas continuas de monedas por parte de MicroStrategy y su descuento han minado notablemente la confianza del mercado, dificultando el ingreso de capitales. En general, el sentimiento del mercado sigue siendo relativamente apagado.

(1) Un estratega de tasas de Barclays indicó que, si se mantiene el acuerdo entre Estados Unidos e Irán, el contexto veraniego favorecerá las operaciones de arbitraje con bonos gubernamentales de la eurozona. (2) Se prevé una desaceleración estacional en la oferta y, luego del verano, el volumen de emisiones continuará contenido. Los estrategas estiman que, en septiembre, la emisión total rondará los 140.000 millones de euros (muy por debajo de los casi 200.000 millones de enero), mientras que la emisión neta será cercana a 60.000 millones de euros (también por debajo de los aproximadamente 130.000 millones de enero). (3) El volumen de emisiones es significativamente menor que al inicio del año, principalmente porque la mayor parte de la emisión sindicada prevista para 2026 ya se ha completado.

Según información de ChainCatcher, de acuerdo con los datos de Greeks.live, vencen opciones de BTC y ETH por un valor nominal total de 2.13 mil millones de dólares. Se vencen 31,000 contratos de opciones de BTC, con un Put Call Ratio de 0.78, el mayor dolor se ubica en 65,000 dólares y el valor nominal es de 1.9 mil millones de dólares; vencen 138,000 contratos de opciones de ETH, con un Put Call Ratio de 1.03, el mayor dolor se encuentra en 1,725 dólares y el valor nominal es de 230 millones de dólares.