Новости

BlockBeats News, 26 июня. После прекращения огня между США и Ираном и восстановления движения через Ормузский пролив цены на нефть резко упали. Хотя на первый взгляд это кажется облегчением инфляционного давления, ожидания рынка относительно повышения ставок ФРС практически не ослабли. Это редкое расхождение вызывает глубокие дискуссии на Уолл-стрит. Колумнист Reuters Майк Долан отметил основное противоречие: даже до возникновения конфликта с Ираном признаки перегрева экономики США уже были очевидны. С января по февраль этого года базовая инфляция превышала целевой показатель ФРС в 2% более чем на 1 процентный пункт. Падение цен на нефть не только не может устранить устойчивость инфляции, но может также высвободить потребительский и инвестиционный спрос, ранее подавленный высокими ценами на нефть, что в дальнейшем усилит давление на цены. Эта ситуация ставит ФРС в двойную ловушку: "рост цен на нефть разгоняет инфляцию, а падение цен стимулирует перегрев." Главный экономист Apollo Global Management Строк заявил, что традиционная положительная корреляция между ценами на нефть и доходностью 2-летних облигаций США была нарушена. Основная точка зрения рынка сместилась к тому, что "восстановление движения через Ормузский пролив еще больше усугубит перегрев экономики США". Майский PCE, опубликованный в четверг, вырос до 3,4% в годовом выражении, оставаясь выше целевого ориентира; оба июньских составных показателя PMI также превысили ожидания, а ценовое давление со стороны бизнеса сохраняется на высоком уровне. Тем временем бум капитальных вложений в ИИ продолжает поддерживать ралли фондового рынка, расширяя благосостояние домохозяйств и формируя самоподдерживающийся инфляционный цикл. В среднесрочном прогнозе JPMorgan Chase ясно указано, что следующий шаг ФРС, скорее всего, будет повышение ставки, но сроки могут быть отложены до 2027 года, что отличается от прогнозов фьючерсного рынка о двух повышениях ставки в этом году. Стратегическая команда банка предупредила, что вероятность сценария "Goldilocks" с низкой инфляцией и умеренным ростом продолжает снижаться, увеличивая необходимость целевых повышений ставок. Кроме того, реформирование коммуникационной политики, инициированное председателем ФРС Пауэллом—значительное сокращение предварительного ориентирования—дополнительно усложняет торговлю на рынке. Morgan Stanley считает, что это значительно повысит чувствительность рынка к экономическим данным, вызывая постоянный рост центра тяжести волатильности краткосрочных активов с фиксированным доходом и увеличивая неопределенность макроэкономической торговли.

(1) Причина анализа: Риски для безопасности судоходства в Ормузском проливе снова возросли, что вызывает опасения относительно стабильности глобальных поставок сырой нефти и способствует продолжительному росту цен на нефть. Однако ожидания повышения процентной ставки ФРС поддерживают доллар США и ограничивают потенциал роста цен на нефть, поэтому в краткосрочной перспективе ожидается колебание в диапазоне с ожиданием выбора направления. (2) Основное внимание: геополитическая ситуация, данные по запасам, индекс доллара США (3) Сопротивление: 71.50, 72.00, 72.80 (4) Поддержка: 70.50, 70.00, 69.50

На данный момент BTC торгуется около 59278 долларов, за последние 24 часа снижение составило 2,40%, падение за последние 7 дней — 5,68%. Индекс страха и жадности снизился до 13, настроение рынка по-прежнему находится в зоне крайнего страха. За последние 24 часа ликвидации по всей сети достигли 3,05 миллиарда долларов, из которых лонги составили 2,41 миллиарда долларов, почти 80%. Это указывает на то, что текущий спад в основном связан с массовой ликвидацией левериджированных лонгов, что частично смягчило перегретое настроение рынка. Тем не менее, открытый интерес остается на высоком уровне, значит процесс разлеверидживания еще не завершился полностью, и сейчас рынок находится скорее в фазе восстановления после освобождения рисков, а не на подтверждённом дне.С технической точки зрения, после резкого падения BTC начал находить поддержку в диапазоне 58000–60000 долларов: заявки на спотовую покупку сосредоточены возле 58000, 59000 и 60000 долларов, что обеспечило краткосрочную поддержку. Кроме того, ставка финансирования по BTC perpetual contract изменилась с отрицательной на положительную, что говорит о том, что часть шортов уже фиксирует прибыль, и есть технический спрос на краткосрочный отскок. Однако диапазон 60000–60200 долларов пока остаётся важной зоной сопротивления. Если не удастся пробить её с увеличением объёмов, цена может снова снизиться до 58000 или даже 57000 долларов. Вероятнее всего, рынок продолжит формировать основание в режиме боковой динамики.В части возможностей, после крайнего страха и массовых ликвидаций лонгов, долгосрочный капитал может обратить внимание на поэтапную закупку BTC, контролируя размер позиции для снижения волатильности. Для краткосрочной торговли рекомендуется дождаться отскока к уровню сопротивления и искать возможности по объёмам и структуре цен. В то же время SOL стал одним из немногих лидеров с чистым притоком капитала; с учётом того, что некоторые "киты" продолжают увеличивать позиции, в ближайшее время SOL может вновь опережать рынок, однако стоит избегать покупок на хаях — лучше обратить внимание на возможности выкупить после корректировок.В настоящее время доллар сохраняет сильные позиции, макроэкономическая ситуация продолжает оказывать давление на рисковые активы. Если BTC пробьёт поддержку на 58000 долларов, возможно тестирование диапазона 57000–55000 долларов. До подтверждения разворота тренда рекомендуется в первую очередь делать спотовые вложения, контролировать размер позиций и сохранять низкий леверидж при торговле контрактами.