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BlockBeats News, 26 de junho. Após o cessar-fogo entre os EUA e o Irão e a retoma do tráfego através do Estreito de Ormuz, os preços do petróleo caíram rapidamente. Embora isto pareça aliviar as pressões inflacionárias à primeira vista, a aposta do mercado em subidas das taxas pelo Fed pouco se alterou. Esta divergência rara está a desencadear discussões profundas em Wall Street. O colunista da Reuters, Mike Dolan, destacou a contradição central: mesmo antes do início do conflito com o Irão, já havia sinais evidentes de sobreaquecimento na economia dos EUA. De janeiro a fevereiro deste ano, a inflação subjacente já estava mais de 1 ponto percentual acima do objetivo de 2% do Fed. A queda dos preços do petróleo não só não elimina a persistência inflacionária como pode libertar a procura de consumo e de investimento que tinha sido reprimida pelos elevados preços do petróleo, aumentando ainda mais as pressões sobre os preços. Esta situação coloca o Fed num duplo dilema de “preços do petróleo a subir provocam inflação e preços do petróleo a cair estimulam o sobreaquecimento”. O Economista-Chefe da Apollo Global Management, Strock, afirmou que a correlação positiva tradicional entre os preços do petróleo e o rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 2 anos se rompeu. A visão dominante do mercado passou a ser que “a retoma do Estreito de Ormuz irá agravar ainda mais o sobreaquecimento económico dos EUA.” O PCE de maio, divulgado na quinta-feira, subiu para 3,4% em termos homólogos, mantendo-se acima do objetivo da política; ambos os índices PMI compostos de junho também superaram as expectativas, com as pressões de preços das empresas ainda em níveis elevados. Entretanto, o boom dos investimentos em IA continua a impulsionar a tendência de alta no mercado de ações, expandindo a riqueza das famílias e formando um ciclo auto-reforçado de inflação. A previsão de médio prazo do JPMorgan Chase indica claramente que a próxima medida do Fed terá uma grande probabilidade de ser um aumento das taxas, mas que o calendário poderá ser adiado até 2027, criando uma discrepância com o mercado de futuros, que antecipa duas subidas este ano. A equipa de estratégia do banco alertou que a probabilidade de a economia permanecer num cenário do tipo “Goldilocks” de baixa inflação e crescimento moderado continua a diminuir, reforçando a necessidade de aumentos seletivos das taxas. Além disso, a reforma na comunicação de políticas liderada pelo Presidente do Fed, Powell—reduzindo substancialmente a orientação futura—complica ainda mais as operações do mercado. O Morgan Stanley acredita que isto aumentará significativamente a sensibilidade do mercado aos dados económicos, fazendo com que o centro de gravidade da volatilidade dos ativos de taxa fixa de curto prazo se desloque continuamente para cima, levando a uma maior incerteza nas negociações macroeconómicas.

De acordo com Odaily e monitoramento do analista on-chain Yu Jin, após o preço do BTC cair para 59 mil dólares ontem, o maior comprador de Hyperliquid utilizou três carteiras para abrir posições longas de 500 BTC ao preço de 59.261 dólares, totalizando 30 milhões de dólares. Atualmente, ele detém 120 mil ETH e 2.500 posições longas de BTC, com valor total de 445 milhões de dólares. O preço médio de abertura das posições de ETH é 2.261 dólares e de BTC é 69.560 dólares, com uma perda não realizada de 110 milhões de dólares no momento.

(1) Razão da análise: O risco de segurança da navegação no Estreito de Ormuz voltou a aumentar, o que faz o mercado temer pela estabilidade do fornecimento global de petróleo, impulsionando a recuperação contínua dos preços do petróleo. No entanto, as expectativas de aumento das taxas de juros da Reserva Federal sustentam o dólar, limitando o espaço para a valorização dos preços do petróleo. Espera-se que, no curto prazo, os preços se mantenham voláteis dentro de uma faixa, aguardando uma definição de direção.(2) Foco principal: situação geopolítica, dados de inventário, índice do dólar americano(3) Resistência: 71,50; 72,00; 72,80(4) Suporte: 70,50; 70,00; 69,50