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ChainCatcher reporta que o ouro, a prata e o Bitcoin estão a sofrer quedas sincronizadas significativas, e não se trata de uma coincidência — nos últimos dois anos, estes três ativos constituíram conjuntamente o tema do "negócio de desvalorização monetária", e agora estão a ser desmantelados coletivamente sob o impacto das mesmas forças macroeconómicas. O ouro caiu esta semana abaixo dos 4000 dólares, uma queda de cerca de 28% em relação ao pico histórico de 5600 dólares em janeiro de 2025; a prata caiu mais de 50% em relação ao máximo de 120 dólares; o Bitcoin caiu aproximadamente 50% desde o pico de outubro, chegando a perto de 58 mil dólares e já está abaixo da média móvel de 200 semanas em torno dos 60 mil dólares — linha considerada um suporte crucial de longo prazo para o Bitcoin. O chamado "negócio de desvalorização monetária" consiste em apostar que o aumento massivo da despesa pública e da dívida soberana irá corroer o poder de compra das moedas fiduciárias e, por consequência, impulsionar o fluxo de capital para ativos escassos como o ouro, a prata e o Bitcoin, cujo limite de fornecimento é de 21 milhões de unidades. Durante o período de enfraquecimento do dólar em 2025, estas três classes de ativos atraíram simultaneamente grandes volumes de investimento e foram consideradas pelo mercado como um conjunto único de ativos. Atualmente, as forças que impulsionam a reversão são igualmente consistentes. Na primeira reunião de política monetária sob o novo presidente da Fed, Walsh, foram transmitidos sinais hawkish; o mercado está a precificar duas subidas de taxas de 25 pontos base cada até março de 2027, e o dólar subiu 0,8% nesta semana. Taxas reais mais elevadas aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, prata e Bitcoin, que não geram rendimento, enquanto a força do dólar põe pressão sobre compradores de moedas não americanas. É importante notar que, na fase de subida, o Bitcoin teve um desempenho inferior ao ouro e à prata, mas acompanhou de perto a queda na fase descendente, evidenciando a sua posição delicada. Contudo, desde o mínimo de fevereiro, o Bitcoin subiu cerca de 30% contra o ouro e mais de 55% contra a prata, mostrando uma melhoria relativa. Analistas indicam que o Bitcoin desempenha simultaneamente o papel de ativo especulativo de risco e de instrumento de cobertura hard money, mas atualmente ambos os argumentos apontam para uma tendência de queda. Enquanto a Fed mantiver uma postura hawkish e o dólar permanecer forte, é pouco provável que o Bitcoin consiga dissociar-se da sua correlação com os metais preciosos.

BlockBeats News, 28 de junho. Esta semana, o mercado global enfrentará uma situação altamente complexa com múltiplos fatores sobrepostos: Super Data Week, divulgação antecipada dos dados de criação de emprego fora do setor agrícola, reequilíbrio institucional de final de mês/trimestre/ano e intensificação do conflito entre os EUA e o Irão, o que pode levar a um aumento significativo na volatilidade do mercado. No âmbito geopolítico, apesar do acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irão, a situação tensa não se atenuou. No sábado, o exército dos EUA realizou uma segunda vaga de ataques aéreos contra alvos iranianos em resposta ao abate, pelo Irão, de um petroleiro com bandeira do Panamá, "Kiku", que transportava mais de 2 milhões de barris de petróleo bruto. A Guarda Revolucionária Iraniana, em seguida, lançou ataques com mísseis e drones contra o Kuwait e o Bahrain, advertindo que qualquer violação do acordo desencadearia uma "resposta destrutiva". O risco no Estreito de Ormuz voltou a aumentar, pressionando os preços do petróleo, que anteriormente tinham caído para cerca de 72 dólares. O Deutsche Bank alertou que o mercado está demasiado otimista em relação à recuperação da oferta, pois os níveis de inventário no terminal petrolífero de Kharg estão abaixo do necessário para a estabilidade do sistema. No que diz respeito aos dados económicos, devido ao feriado de 4 de julho (Dia da Independência) com encerramento dos mercados nos EUA, o relatório deste mês sobre a criação de emprego fora do setor agrícola será divulgado antecipadamente na quinta-feira, 2 de julho. O mercado espera um aumento de 130.000 postos de trabalho em junho. O calendário de dados desta semana está repleto, incluindo as ofertas de emprego JOLTS na terça-feira, o relatório de emprego ADP e o ISM Manufacturing PMI na quarta-feira, o IPC preliminar de junho da Zona Euro e uma série de publicações que irão impactar alternadamente o mercado. Além disso, o PCE de maio, divulgado na semana passada, subiu para 4,1% em termos homólogos, atingindo o valor mais alto dos últimos três anos, reforçando assim as expectativas de um aumento das taxas de juro pelo Fed ainda este ano. No desempenho dos ativos, o índice S&P 500 valorizou mais de 7% no primeiro semestre do ano, o Philadelphia Semiconductor Index subiu 85% desde o seu mínimo em março, mas o NASDAQ caiu mais de 4% esta semana. O ouro não conseguiu manter-se acima dos 1800 dólares devido aos dados económicos sólidos dos EUA e à pressão da inflação, mas um inquérito da Kitco mostra que tanto as instituições como os investidores de retalho mantêm uma perspectiva maioritariamente pessimista. O JPMorgan Chase aumentou esta semana o seu objetivo para o S&P 500 no final do ano de 7200 para 7800, mas muitas instituições aconselham os investidores a manterem-se cautelosos ao entrarmos na segunda metade do ano e a aguardarem por oportunidades de compra proporcionadas pela volatilidade.

De acordo com um relatório da Fidelity Digital Assets, até ao final de 2025, o número de empresas cotadas em bolsa que possuem pelo menos 1.000 Bitcoin aumentará de 22 no final de 2024 para 49, controlando quase 5% do fornecimento de Bitcoin. A Strategy detém cerca de 847.000 Bitcoin, a Twenty One Capital detém cerca de 43.500 Bitcoin, a Metaplanet possui cerca de 40.000 Bitcoin e a MARA Holdings possui cerca de 36.000 Bitcoin. No início de junho de 2026, entre 170 e 199 empresas cotadas em bolsa possuirão aproximadamente 1,265 milhão de Bitcoin, equivalentes a 6% do fornecimento total, com um valor aproximado de 7,6 mil milhões de dólares. Em maio de 2026, as empresas cotadas em bolsa tiveram um acréscimo líquido de 43.557 Bitcoin, com a SpaceX incluída na lista de detentoras.