Wiadomości

16 czerwca analitycy Bernstein, w tym David Dai, poinformowali, że import koreańskiego sprzętu półprzewodnikowego w maju spadł o 5% miesiąc do miesiąca, jednak tempo wzrostu od początku roku wzrosło do 39% rok do roku. Firma uważa, że dane dotyczące importu są silnie skorelowane ze skumulowanymi nakładami inwestycyjnymi Samsung i SK Hynix. Chociaż obie firmy odnotowały spadek nakładów inwestycyjnych kwartał do kwartału w pierwszym kwartale, odzwierciedla to głównie czynniki sezonowe oraz tempo wcześniejszych inwestycji infrastrukturalnych, a kolejne wydatki mają szansę się odbudować. Raport wskazuje, że Korea Południowa zaimportowała z Holandii sprzęt do litografii o wartości 928 milionów euro w maju, co oznacza wzrost o 28% miesiąc do miesiąca i około 150% rok do roku, co stanowi drugi najwyższy poziom dla drugiego miesiąca kwartału w historii. Bernstein szacuje, że sprzedaż systemów ASML w Korei Południowej w drugim kwartale wyniesie około 2,31 miliarda euro, czyli ponad dwukrotnie więcej rok do roku. Analitycy sugerują, że ten impet może być wspierany przez ekspansję mocy produkcyjnych DRAM oraz przyspieszone wdrażanie węzła 1c, który wymaga wyższej intensywności sprzętu litograficznego. Sprzęt testujący również wykazuje pozytywne sygnały. Import Korei Południowej maszyn testujących z Japonii i Malezji wzrósł w maju odpowiednio o 103% rok do roku i o 5% miesiąc do miesiąca. Model regresji Bernstein wskazuje, że sprzedaż Advantest w Korei Południowej w drugim kwartale może wzrosnąć o 84% kwartał do kwartału, wyraźnie powyżej rynkowych oczekiwań wzrostu całkowitych przychodów o 3% kwartał do kwartału. Jednak nie wszystkie dane dostawców sprzętu są równie silne. Import sprzętu do produkcji wafli powiązanego z Tokyo Electron w Korei Południowej zmniejszył się w maju o 27% miesiąc do miesiąca. Bernstein prognozuje, że sprzedaż spółki w Korei Południowej w drugim kwartale może spaść o 15% kwartał do kwartału, poniżej rynkowych oczekiwań na stabilne przychody. Bernstein podtrzymuje rating „Outperform” dla ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics oraz SK Hynix. Raport sugeruje, że cykl inwestycyjny w pamięci napędzany przez AI nadal przenosi się w górę łańcucha dostaw sprzętu, przy czym największą dynamikę widać w sektorach litografii, testowania oraz ekspansji zaawansowanych DRAM.

16 czerwca, według 21st Century Business Herald, Chen Dong, dyrektor ds. inwestycji na Azję w szwajcarskim FXCM, stwierdził, że nawet na dojrzałym i silnym rynku takim jak Stany Zjednoczone, jeśli wykluczyć akcje związane ze sztuczną inteligencją z głównych indeksów, pozostałe komponenty w rzeczywistości nie odnotowały wzrostu, co wskazuje na znaczącą dywergencję typu „K” na rynku. Zwrócił uwagę, że strukturalna dywergencja na rynku chińskim nie jest wyjątkiem; wiele rynków globalnych doświadcza znacznej różnicy w wynikach między sektorami AI a sektorami nie-AI. Inwestorzy powinni postrzegać ten rozpowszechniony na całym świecie trend dywergencji, napędzany rewolucją technologiczną, z racjonalnej perspektywy.

Analityk CryptoQuant, Axel Adler Jr., stwierdził, że gdy Bitcoin spadł do 60 tysięcy dolarów, wskaźnik ryzyka sprzedających SSRR wszedł w czerwony zakres, a ilość podaży ze stratą przekroczyła ilość podaży z zyskiem. Model wyceny CVDD pokazuje strukturalne dno w okolicach 48 300 dolarów, a ten poziom prawie nigdy nie został przebity na zamknięciu w historii Bitcoina. Obecnie Bitcoin odbił do 66 tysięcy dolarów, a wygładzony SSRR zaczyna kierować się w górę. Axel Adler Jr. uważa, że 60 tysięcy dolarów to strefa presji behawioralnej, a 48 300 dolarów to granica ryzyka strukturalnego.