Novedades

En el plano industrial, siguen surgiendo constantemente nuevas direcciones y paradigmas como los modelos generativos de video, modelos de mundo y la AI física. La integración de comprensión y generación de video, la fusión de modelos de lenguaje con modelos multimodales y la innovación tecnológica en aprendizaje continuo de modelos continuarán marcando la tendencia en la innovación de modelos. Prevemos que el ciclo de iteración de los modelos seguirá acortándose, con empresas de modelos representadas por Anthropic incrementando de manera sostenida su ARR, y avanzando gradualmente hacia más escenarios empresariales de alto valor como finanzas, derecho y salud. A nivel de mercado, la valoración de las tecnológicas globales es alta y las posiciones demasiado concentradas son actualmente el mayor reto. Además, la posible salida a bolsa de SpaceX, Anthropic y OpenAI en los próximos seis a doce meses podría impactar la liquidez del mercado, convirtiéndose en los acontecimientos más relevantes y en una ventana clave de observación para las tecnológicas globales. Considerando que la liquidez macro podría restringirse marginalmente en la segunda mitad del año, la evolución del mercado dependerá aún más del cumplimiento sostenido de resultados y su validación; sin embargo, mientras la tendencia de la industria se mantenga favorable, una corrección de valoraciones causada por choques de liquidez representará más una oportunidad que un riesgo. Al mismo tiempo, la brecha entre los modelos nacionales y los extranjeros sigue reduciéndose, y los proveedores de servicios en la nube nacionales también tienen más margen para aumentar el CAPEX en comparación con los internacionales. A medida que se consolida el ecosistema de “modelos y chips nacionales”, la capacidad de cómputo nacional tendrá mayor flexibilidad.

Los datos publicados el miércoles por el Ministerio de Finanzas de Japón muestran que la balanza comercial no ajustada de mayo pasó a un déficit de 378.6 mil millones de yenes. Analistas habían pronosticado previamente un déficit de 547.6 mil millones de yenes. Las importaciones de mayo aumentaron un 12.5% en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que las exportaciones crecieron un 17%. El crecimiento de las importaciones se debió principalmente a un aumento del 55% en la importación de semiconductores y productos electrónicos, y un incremento del 48% en la importación de equipos de telecomunicaciones. Tanto el volumen como el precio de las importaciones de petróleo cayeron significativamente, lo que indica que, ante el cierre casi total del Estrecho de Ormuz causado por la guerra en Irán, Japón —un país que suele depender mucho del petróleo de Oriente Medio— encontró otras fuentes de energía. Según el Ministerio de Comercio, Japón espera garantizar un suministro estable de petróleo hasta marzo de 2028.

BlockBeats News, 17 de junio: El "Dios de las Acciones de Cabello Blanco" Serenity retuiteó el último informe de investigación de Mizuho Securities y comentó que la reciente venta masiva concentrada de acciones concepto CPO fue completamente un mercado de sobreventa irracional. El informe de Mizuho señaló que las preocupaciones del mercado sobre el retraso en la producción en masa de Co-Packaged Optics (CPO) y el atraso en la implementación de 800V DC no tienen fundamento. Ambos caminos tecnológicos avanzan según lo previsto y se espera que el cronograma de producción en masa se mantenga entre 2028 y 2029. Impulsado por el aumento de la demanda del switch CPO (3.2T Spectrum-X) de NVIDIA en 2027, Mizuho ha elevado simultáneamente su previsión de envíos de Optical Engine (OE). En cuanto a la dirección tecnológica, Mizuho considera que los láseres InP DFB seguirán siendo la dirección principal a largo plazo para CPO, mencionando específicamente a $SIVE como beneficiario relacionado. VCSEL y microLED no han sido suficientemente validados en escenarios de interconexión intra-rack e inter-chip a corta distancia por encima de 1.6T en el corto plazo, lo que dificulta que se conviertan en alternativas predominantes. Respecto al despliegue de centros de datos 800VDC, se espera que los envíos incrementales comiencen en 2027, con mayores tasas de penetración en 2028. Antes de esto, el vicepresidente senior de Networking de NVIDIA también negó públicamente cualquier retraso en el switch CPO Ethernet Spectrum-X, confirmando que la producción en serie y las entregas a clientes se realizarán según lo planeado en la segunda mitad de 2026.