News

على صعيد الصناعة، لا تزال تظهر اتجاهات ونماذج جديدة مثل نماذج توليد الفيديو، النماذج العالمية وذكاء الفيزياء بوتيرة متسارعة. سيستمر الابتكار التكنولوجي في دمج فهم وتوليد الفيديو، ودمج النماذج اللغوية مع النماذج متعددة الوسائط، بالإضافة إلى التعلم المستمر للنماذج، في قيادة اتجاهات الابتكار في النماذج. نتوقع أن دورة تحديث النماذج ستستمر في التقصر، حيث تواصل شركات النماذج مثل Anthropic رفع ARR بشكل مستمر، كما ستتوسع تدريجياً لتشمل المزيد من سيناريوهات المؤسسات ذات القيمة العالية مثل المالية والقانونية والطبية. أما على صعيد السوق، فإن التقييم المرتفع لأسهم شركات التكنولوجيا العالمية وتكدس المراكز الاستثمارية يشكلان أكبر التحديات حالياً، كما أن إدراج شركات مثل SpaceX وAnthropic وOpenAI خلال الأشهر الستة إلى 12 شهراً القادمة قد يجلب صدمات في السيولة، وستكون من أبرز الأحداث والنوافذ للمراقبة في قطاع أسهم التكنولوجيا حول العالم. ومع الأخذ في الاعتبار احتمال تشدد السيولة الكلية في النصف الثاني من العام، فإن أداء السوق سيعتمد بشكل أكبر على تحقيق الشركات للنتائج ومواصلة إثباتها فعلياً، إلا أنه طالما ظلت اتجاهات الصناعة مزدهرة، فإن أي تصحيح في التقييمات نتيجة صدمات السيولة سيخلق فرصاً أكبر من المخاطر. في الوقت نفسه، يستمر تقليص الفجوة بين النماذج المحلية والنماذج الخارجية، كما أن لدى مزودي الخدمات السحابية المحليين فرصة أوسع لزيادة CAPEX مقارنة بنظرائهم في الخارج، ومع استمرار تحسين منظومة “النماذج المحلية والرقائق المحلية”، ستتمتع القدرات الحسابية المحلية بمرونة أكبر.

أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة المالية اليابانية يوم الأربعاء أن الميزان التجاري غير المعدل لشهر مايو تحول إلى عجز قدره 378.6 مليار ين ياباني. وكان المحللون قد توقعوا عجزًا بقيمة 547.6 مليار ين ياباني. وارتفعت قيمة الواردات في مايو بنسبة 12.5% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بينما زادت الصادرات بنسبة 17%. ويعود نمو الواردات بشكل رئيسي إلى ارتفاع قيمة واردات أشباه الموصلات والمنتجات الإلكترونية بنسبة 55%، وكذلك ارتفاع واردات معدات الاتصالات بنسبة 48%. وقد انخفض كل من حجم وأسعار واردات النفط بشكل كبير، ما يشير إلى أن اليابان، وهي دولة تعتمد عادة بشكل كبير على النفط من الشرق الأوسط، وجدت مصادر طاقة بديلة في الوقت الذي أدى فيه الحرب في إيران إلى إغلاق مضيق هرمز بشكل شبه كامل. ووفقًا لوزارة التجارة، من المتوقع أن تضمن اليابان استقرار إمدادات النفط حتى مارس 2028.

BlockBeats News، 17 يونيو، قام "White-Haired Stock God" Serenity بإعادة تغريد أحدث تقرير بحثي من Mizuho Securities وعلّق بأن موجة البيع المكثفة الأخيرة لأسهم مفهوم CPO كانت ببساطة سوقًا هابطًا غير مبرر. أشار تقرير Mizuho البحثي إلى أن مخاوف السوق بشأن تأخير الإنتاج الضخم لـ Co-Packaged Optics (CPO) والتأخير في تنفيذ 800V DC ليست مبررة. فكلا المسارين التقنيين يسيران وفق الجدول المخطط، ومن المتوقع الحفاظ على الجدول الزمني للإنتاج الضخم بين عامي 2028 و2029. وبفضل الارتفاع الكبير في الطلب على مفتاح CPO الخاص بـ NVIDIA (3.2T Spectrum-X) في عام 2027، قامت Mizuho في الوقت نفسه برفع توقعاتها لشحنات Optical Engine (OE). فيما يتعلق بالاتجاه التكنولوجي، تعتقد Mizuho أن ليزرات InP DFB لا تزال الاتجاه السائد طويل الأجل بالنسبة لـ CPO، مع الإشارة بشكل خاص إلى $SIVE كمستفيد مرتبط. ولم تُثبت تقنيات VCSEL وmicroLED كفاءتها بشكل كافٍ في سيناريوهات الربط الداخلي القصيرة بين الحوامل أو بين الشرائح فوق 1.6T على المدى القصير، مما يصعّب أن تصبح بدائل رئيسية. وبالنسبة لنشر مراكز البيانات 800VDC، من المتوقع أن تبدأ الشحنات الإضافية في عام 2027، مع زيادة معدلات الانتشار بحلول عام 2028. وقبل ذلك، نفى نائب الرئيس الأول للشبكات في NVIDIA علنًا أي تأخير في مفتاح Spectrum-X Ethernet CPO، مؤكّدًا أن الإنتاج الضخم وتسليم العملاء سيستمران كما هو مقرر في النصف الثاني من عام 2026.